Инвестиционные фонды

Человек, у которого есть свободные средства и которые ему в ближайшее время не понадобятся, можно назвать потенциальным инвестором. Чтобы вложение средств на фондовом рынке было не дорогим и более безопасным для инвесторов, придумали так называемые инвестиционные фонды. Это когда деньги всех инвесторов объединяют в единый инвестиционный фонд, которым управляют профессиональные менеджеры компаний по управлению активами (КУА), которые сами принимают решения, где разместить средства инвесторов для получения прибыли. Активы, куда КУА размещают средства инвесторов — это акции, облигации, депозиты, банковские металлы, недвижимость.

Инвестиционные фонды

Есть так называемые институты совместного инвестирования, которые делятся на паевые инвестиционные фонды и корпоративные инвестиционные фонды.

Паевые инвестиционные фонды образуются и управляются КУА и не являются юридическими лицами. Инвесторы в обмен на свои вложенные деньги в фонд получают инвестиционные сертификаты, которые являются ценными бумагами, что подтверждает право инвестора на часть активов фонда. Корпоративные инвестиционные фонды образуются в форме публичного акционерного общества акционерами — основателями. Инвесторы становятся совладельцами фонда через покупку его акций. Корпоративный фонд самостоятельно выбирает себе КУА для управления своими активами.

В зависимости от того, как осуществляют свою деятельность паевые и корпоративные инвестиционные фонды и как быстро инвесторы могут вернуть свои деньги, их делят на открытые, закрытые, интервальные.

Открытые фонды:

  • выкупать свои ценные бумаги по первому требованию инвесторов
  • выпускать акции или инвестиционные сертификаты, которые не подлежат перепродаже на рынке капитала, инвестор может их продать только самому фонду
  • обязаны вкладывать активы фонда в различные финансовые инструменты (акции, облигации, депозиты)
  • по стратегии инвестирования являются менее рискованными
  • не начисляют и не выплачивают дивиденды по своим ценным бумагам

Закрытые фонды:

  • выкупать свои ценные бумаги после окончания действия фонда
  • по стратегии инвестирования являются наиболее рискованными и более прибыльными
  • могут до 100% активов фонда вкладывать в акции, это прибыльно, но рискованно
  • могут выплачивать дивиденды, если это предусмотрено при основании фонда
  • выпускают ценные бумаги, которые свободно могут перепродавать на рынке капитала

Интервальные фонды:

  • выкупать свои ценные бумаги с периодичностью раз неделю, месяц, квартал, но не реже одного раза в год
  • по стратегии инвестирования являются наиболее рискованными и доходными
  • не начисляют и не выплачивают дивиденды по своим ценным бумагам
  • обязаны вкладывать активы фонда в различные финансовые инструменты.

Государственный контроль за осуществлением деятельности инвестиционных фондов на фондовом рынке выполняет Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, которая может допускать до деятельности только те КУА, которые работают в соответствии с законом, ежедневно получать информацию о КУА про результаты деятельности фондов и при выявлении нарушений в деятельности фонда может задействовать соответствующие меры.

Как купить ценные бумаги инвестиционного фонда и сколько это будет стоить потенциальному инвестору

Чтобы купить акции или инвестиционные сертификаты инвестиционного фонда, инвестору нужно обратится к компании по управлению активами этого фонда или к посреднику, который может продавать или покупать ценные бумаги фонда в других областях страны, где КУА не имеет представительства.

Покупка ценных бумаг фонда происходит по его номинальной стоимости, если это новый, только созданный фонд, или расчетной стоимостью, которая определяется как результат деления общей стоимости чистых активов фонда на количество ценных бумаг фонда. Но при покупки или продаже ценных бумаг, инвестор также несет определенные затраты, которые влияют на окончательную стоимость того, что станет его инвестиционным доходом.

Затраты, которые осуществляются за счет участников инвестиционного фонда.

При покупки ценных бумаг фонда:

  • покупая акции или инвестиционные сертификаты фонда инвестор оплачивает их номинальную стоимость
  • одноразовое комиссионное вознаграждение от 0.1-3% от стоимости ценных бумаг фонда, которую оплатит инвестор компании при покупке её ценных бумаг
  • если акции покупаются через посредника, то оплачивается его комиссионное вознаграждение (от 1-2% от стоимости договора)
  • при открытии счета инвестора в ценных бумагах у хранителя может устанавливаться за открытие и обслуживание такого счета

При управлении ценными бумагами фонда:

  • вознаграждение КУА, услуги хранителя ценных бумаг, регистратора (Депозитария), оценщика имущества и аудитора, а также другие услуги, связанные с управлением фондом (не более 10% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда). Расходы вычитаются из активов фонда, а не уплачиваются инвестором лично

При продаже ценных бумаг фонда:

  • при продаже ценных бумаг ИСИ через посредника (Торговца ЦБ) уплачивается комиссионное вознаграждение торговца (1-3% от стоимости сделки)
  • Инвестор (физическое лицо) в случае получения дохода (продает ЦБ назад КУА или третьему лицу по цене выше чем он их покупал) обязан уплатить налог по ставке 15% (для физических лиц) или 23% (для юридических лиц) с суммы дохода (разницы между ценой продажи и ценой покупки ЦБ фонда)

Что надо в первую очередь знать, прежде чем купить ценные бумаги инвестиционного фонда?

Инвестиции в предметы искусства — арт-инвестиции

Перед приобретением ценных бумаг следует обратить внимание на юридические документы, относительно которых создаются и работают инвестиционные фонды. Такие документы предоставляют всем заинтересованным лицам. Самые важные документы фонда — Регламент инвестиционного фонда и Проспект эмиссии ценных бумаг фонда.

Следует обратить внимание на важную информацию, которая в них размещается:

  • тип инвестиционного фонда (открытый, интервальный, закрытый)
  • минимальная сумма инвестиций
  • размер комиссионного вознаграждения при покупки и продаже ценных бумаг, который взимается КУА
  • ведомости про размер вознаграждения КУА и других расходов, которые осуществляются за счет активов фонда.

Составной часть Регламента является его инвестиционная декларация, которая содержит следующую информацию:

  1. цель создания фонда
  2. выбранная инвестиционная стратегия (агрессивная, умеренная)
  3. структура активов фонда (какое количество процентов активов фонд будет вкладывать в определенные финансовые инструменты и ценные бумаги одного эмитента)
  4. отрасли, в которых работают эмитенты купленных КУА ценных бумаг
  5. при закрытии фонда  — порядок выплаты дохода
  6. наличие и размер комиссионного вознаграждения при покупке и продаже ценных бумаг фонда
  7. срок работы фонда

Любая информация и документы фонда не могут содержать гарантии, обещания о будущей доходности инвестиционных фондов. Инвестор должен осознавать, что доходность фонда не гарантируется ни государством, ни компанией по управлению активами. Стоимость ценных бумаг фонда может как увеличиваться так и уменьшаться в соответствии с изменением рыночной стоимости ценных бумаг и других активов, в которые инвестированы средства фонда. Поэтому инвестирование средств в паевые и другие инвестиционные фонды — это риск, который может привести как к успеху так и потере своих средств. Вы должны отдавать себе в этом отчет.

Стоит ознакомится: Зарабатываем на YouTube.com неплохие деньги — Подробная инструкция

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *